【最高22.9%上昇】注目銘柄 [2427]アウトソーシング【☆☆】

今回は行列銘柄として[2427]アウトソーシングを紹介します。5月7日終値株価2,021円から筆者推定高値2,195円まで上昇すると以下の理由から推定し、注目しています。総合評価は3段階評価で星2つです。

初回投稿日 5月7日 最終更新日 7月26日

【追記】7月26日時点で5月7日終値株価2,021から一時22.9%上昇の2483円をつけました。今後の株価の動きにも注目です。

 

【[2427]アウトソーシングとは?

[2427]アウトソーシング自動車、電気機器を中心とした工場製造ラインへの人材派遣・請負が主力の企業です。

メーカーの習熟期間工を正社員化して派遣する独自の「PEOスキーム」を拡大しています。このスキームでは、これまでの外部派遣社員で賄ってきた短期の生産調整領域ではなく、メーカー直接雇用の期間社員で賄ってきた長期領域での人材ニーズに対応するところに特徴があります。

[2427]アウトソーシングの企業HPにはPEOサービスによって「お客様、当社、スタッフのWin-Win-Winが実現します。」とあります。

【PEOスキームによる[2427]アウトソーシングのメリット】

  • 採用の募集媒体費が不要
  • 生産変動が長期サイクルの領域で活用されるメーカー期間社員と入れ替わる為、メーカーとの契約期間が長期化
  • 生産変動が短期サイクルの領域で活用される派遣に比較して、メーカーとの契約単価が3割程度の増加

 

【PEOとは?

PEO(Professional Employer Organization)とは、日本語で「習熟作業者派遣組織」のことをいいます。[2427]アウトソーシング企業HPを確認すると、「当社がこれまで培ってきた雇用技術(転籍モデル・日々対応モデル・熟練者派遣モデル)を駆使し単なる生産変動対応のフレキシブルな人員増減にとどまらず、「人件費の変動費化」と「熟練技術者の雇用維持」という相反するニーズを解決に導きます。」と書いてあります。

 

銘柄の注目ポイント

 

【上場市場と業種】

[2427]アウトソーシングは紹介時点では東証一部市場に上場。業種はサービス業に属しています。

 

【成長性】

[2427]アウトソーシングは5月1日に決算(IFRS)を発表。18年12月期第1四半期の連結税引き前利益は前年同期比56.2%増の19.3億円に拡大。上期計画の32億円に対する進捗率は60.5%に達し、さらに前年同期の39.2%も上回りました。

上記の決算のとおり、業績は好調に推移しています。さらに業種平均よりも成長性は高いため、同銘柄は成長性の高い企業といえます。

 

収益性

[2427]アウトソーシングの自己資本利益率を表すROEは37.8%、予想ROEは27.6%となっています。また、自己資本比率は20.0%です。

比較企業として挙げられる[2181]パーソルホールディングスはROE13.4%、予想ROE12.8%です。比較企業と比べるとROE、予想ROEともに上回っております。

さらに、収益性は業種平均を上回っていることから、同銘柄の収益性は高いといえます。

自己資本比率は一般的な目安と言われる40%を下回っております。さらに業種平均を下回っていますが、直近5期はいずれも黒字のため過度に心配する必要はないと考えています。

 

【人材派遣関連銘柄

[2427]アウトソーシングは市場で注目されているテーマ「人材派遣関連」銘柄の一角だと考えられています。同社は2017年12月期 第3四半期 決算説明資料において「日本国内では労働関連法の改正によって当社の成長機会が拡大」すると認識しています。

労働者派遣法の改正によって、「リスクを避け期間雇用の更新で長期派遣させていた社員の正社員化が困難な為、派遣先から技術者を引き揚げたり、雇用期間の満了で退職させることによって拡大する技術者不足への対応ニーズが発生」と記していることから、[2427]アウトソーシングの成長の余地はあると考えています。

 

【株主優待制度あり】

[2427]アウトソーシングは執筆時点で株主優待制度を導入しています。優待の内容はクオカードで、権利確定月は12月です。株数に応じて貰える金額は以下のとおりです。

100株以上 1,000円相当
500株以上 2,000円相当
5,000株以上 3,000円相当
25,000株以上 4,000円相当

 

まとめ

[2427]アウトソーシングが紹介時点株価2,021円から筆者推定高値2200円まで上昇すると以下の理由から推定し、注目しています。総合評価は3段階評価で星2つです。

 

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